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理财周报:央行为银行发行永续债保驾护航

2019-01-28 09:22
来源:中国电子银行网
作者:陈璐溦
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核心提示: 根据1月21日至1月25日的数据显示,银行线上理财集合平台 “财源源”总共囊括了57家直销银行的117款产品,较上周减少了3款产品。产品类型主要有货币基金、债券型基金、银行理财、保险类投资、黄金投资、银行存款以及资管计划。

理财周报:央行为银行发行永续债保驾护航

  一、产品整体情况展示

  根据1月21日至1月25日的数据显示,银行线上理财集合平台 “财源源”总共囊括了57家直销银行的117款产品,较上周减少了3款产品。产品类型主要有货币基金、债券型基金、银行理财、保险类投资、黄金投资、银行存款以及资管计划;包含封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品。其中,货币基金占比最高,为51%;其次是占比17%的银行理财和15%的银行存款。

理财周报:央行为银行发行永续债保驾护航

图1:财源源收录产品分布

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图2:近两周产品平均收益率对比情况

  上周,除债基、保险理财外,货基、银行理财、银行存款以及帐户金的平均收益率均呈下滑态势。其中,金价降幅最大,较前一周下滑39.5 BP。货基次之,较前一周下调4.4 BP。此外,银行存款和银行理财的平均收益小幅下滑,分别下调了0.3 BP和 0.8BP。而债基较前一周上调0.8 BP,但涨幅大幅下滑。保险理财收益较前一周上涨3.8 BP,涨幅最大。

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图3:上周产品平均收益率曲线

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图4:上周债券型基金平均收益率曲线

  二、上周资管/理财热点

  为增强银行永续债流动性,央行创设央行票据互换工具(CBS)

  1月25日,中国银行首次发行银行永续债。银行永续债的推出,将填补广大中小银行其他一级资本工具的空白,有利于拓宽银行资本补充渠道;同时还可优化银行资本结构,增强风险抵御能力,扩大信贷投放空间。为鼓励银行发行永续债,央行决定创设央行票据互换工具(CBS),并将主体评级不低于AA的银行无固定期限资本债券纳入央行中期借贷便利(MLF)等货币政策操作的合格押品。这有助于增加永续债持有人的优质抵押品,增强市场认购意愿,提高银行永续债的市场流动性。

  2018年公募基金第四季度及整体情况

  根据公募基金第四季度报告数据显示,截止1月23日,公募基金在2018年四季度整体亏损1412亿元。由于去年债市表现较好,货币基金2018年第四季度盈利608亿元,债券基金整体盈利373亿元;固收类基金总盈利达到近千亿元。但第四季度股市表现不佳,混合型和股票型基金分别亏损1347亿元和964亿元。2018年由于混合基金和股票基金分别亏损3302亿元和2141亿元,固收类基金全年仅盈利4252亿元,导致公募基金整体亏损1265亿元。

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  另外,据央行发布的《2018年金融市场运行情况》统计显示,2018年债券市场共发行各类债券 43.6 万亿元,较上年增长6.8%,而国债收益率曲线整体下移。

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  三、货币基金整体情况

  上周,货币基金平均七日年化为3.053%,整体收益率较前一周大幅下滑。自上周一至上周五货基平均收益一路上涨,从最低收益3.034%一直上调至3.071%。截止上周五,收益率在3.5%至3%之间的货币基金数量最多,共有40个产品。近三个月内,收益在3.5%以上的产品数量仅有1个,数量回到历史较低点。

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图5:上周货币基金平均收益率

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图6:上周货币基金收益率分布

  四、银行理财整体情况

  上周,银行理财平均收益率为3.830%,整体平均收益较前一周持续下滑。上周一至周三收益率一路小幅上涨,周三升至最高点3.838%;随后小幅震荡下行,在上周五银行理财收益出现大幅下跌,跌至上周最低收益3.813%。

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图7:上周银行理财平均收益率

  五、优质产品推荐

  在投资市场明显波荡情况下,货币基金和银行理财收益不断波荡。其中,截止本周五,有1款货币基金产品超过3.5%的7日年化收益;有8款银行理财产品高于4%的7日年化收益。部分产品展示了极强的吸引力,如安愉分期付息储蓄(五年期)。(数据来源:中国电子银行网财源源)

  最受欢迎线上产品前三名:

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  理财小课堂:FOF “基金中基金”到底是什么?

  FOF(Fund of Funds)即“基金中的基金”。而FOF并不会直接投资于股票、债券等有价证券,而是主要买卖“基金”本身,通过持有其他基金来间接持有证券资产。FOF是将多只基金捆绑在一起进行投资的。投资一只FOF,相当于同时投资多只基金,但成本却比分别投资降低许多。

  根据投资方向的不同也可分为货币型FOF、债券型FOF、股票型FOF、混合型FOF和其他类型FOF

  1. 债券型FOF:80%以上的基金资产投资于债券型基金份额(包括债券指数基金);

  2. 货币型FOF:80%以上的基金资产投资于货币基金份额,且剩余基金资产的投资范围和要求应当与货币基金一致;

  3. 股票型FOF:80%以上的基金资产投资于股票型基金份额(包括股票指数基金);

  4. 混合型FOF:投资于股票型基金份额、债券型基金份额、货币市场基金份额以及其他基金份额,且不符合股票型基金中基金、债券型基金中基金、货币基金中基金等相关要求;

  5. 其他类型FOF:80%以上的基金资产投资于其他某一类型的基金,如FOF将80%以上的基金资产投资于商品期货币基金金份额的,为商品期货基金中基金。

  按投资标的种类可分为单一市场FOF、另类投资型FOF和全市场FOF。

  1. 单一市场FOF:基金资产80%以上投资于某一投资范围的,如货币型FOF;

  2. 另类投资型FOF:涵盖范围较广,主要以投资策略或投资目标来划分,如专投PE的FOF、对冲基金FOF、商品期货FOF等;

  3. 全市场FOF:将资金在股票、商品期货、债券、另类衍生品、固收类等基金等之间的动态调整。  

 

责任编辑:韩希宇

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