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理财周报:央行连续增持黄金储备 小康家庭降低流动资产投资意愿

2019-03-11 09:19
来源:中国电子银行网
作者:陈璐溦
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核心提示: 根据3月4日至3月8日的数据显示,银行线上理财集合平台“财源源”总共囊括了57家直销银行的119款产品,较上周减少了4款产品。产品类型主要有货币基金、债券型基金、银行理财、保险类投资、黄金投资、银行存款以及资管计划。

理财周报:央行连续增持黄金储备 小康家庭降低流动资产投资意愿

  一、产品整体情况展示

  根据3月4日至3月8日的数据显示,银行线上理财集合平台“财源源”总共囊括了57家直销银行的119款产品,较上周减少了4款产品。产品类型主要有货币基金、债券型基金、银行理财、保险类投资、黄金投资、银行存款以及资管计划;包含封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品。其中,货币基金占比最高,为51%;其次是占比18%的银行理财和14%的银行存款。

理财周报:央行连续增持黄金储备 小康家庭降低流动资产投资意愿

图1:收录产品分布

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图2:近两周产品平均收益率对比情况

  上周,除货币基金和保险理财收益呈上涨态势外,其余所有产品平均收益率均呈下滑态势。其中,银行理财降幅最小,较前一周仅下滑1 BP。债券基金次之,较前一周下调3.2 BP。此外,银行存款较前一周平均收益下调了11.5 BP;金价下调634 BP,为有史以来最大周降幅。而货币基金收益较前一周上涨了1.5 BP;与此同时保险理财收益大幅上调6 BP,为上周最大涨幅。

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图3:上周产品平均收益率曲线

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图4:上周债券型基金平均收益率曲线

  二、上周资管/理财热点

  北上资金净流出创年内新高

  近期A股大涨,两市成交额合计11666亿元,其中,沪市成交5257亿元,深市成交6409亿元,再次刷新了此轮反弹以来的新高,连续两个交易突破万亿元关口。与此同时,3月7日作为观察A股的其中一个参考指标,北上资金单日合计净流出39.7亿元,创年内最大净流出纪录,后续股指出现大幅下跌。预计未来或将继续下跌,还请投资者谨慎操作。

  小康家庭对流动资产投资意愿指数有所下降

  近期,交通银行金融研究中心发布的2019年《交银中国财富景气指数报告》显示小康家庭的流动资产投资意愿指数下降1个百分点,为139点。主要由于央行将继续实施稳健的货币政策,保持流动性合理充裕,银行理财和货币基金的收益率大概率会延续走低趋势。虽然调研期间A股市场震荡上行,国际油价提振,债市期市升温,但小康家庭对流动资产投资仍持谨慎态度,从侧面反映出近期股市主要受机构投资带动影响,仍未传导到个人投资者情绪。从具体产品的投资意愿看,小康家庭对各类投资理财产品的投资意愿涨跌不一,上涨较为明显的有债券和期货,而下降较多的则为货币基金。

  经济不确定性加大 央行连续3个月增持黄金储备

  根据IMF的数据显示,中国2月末黄金储备为6026万盎司,较1月末黄金储备5994万盎司增加了32万盎司。由于国际经济金融形势不明朗,央行已连续三个月增持黄金储备。

  三、货币基金整体情况

  上周,货币基金平均七日年化为2.936%,整体收益率较前一周平均收益小幅上扬。自上周一至上周五货基平均收益一路震荡,上周三跌至最低点2.921%,周四出现大幅反弹上升至上周最高点2.948%,随后出现小幅回落。截止上周五,收益率在2.5%至3%之间的货币基金数量最多,共有35个产品。近三个月内,收益在3.5%以上的产品数量仅有2个。

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图5:上周货币基金平均收益率

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图6:截至上周五货币基金收益率分布

  四、银行理财整体情况

  上周,银行理财平均收益率为3.692%,也已跌至去年最低水平,整体平均收益较前一周持续下滑。自上周一至上周四理财收益大幅下滑,最低达3.656%,随后出现小幅反弹,周五上涨到3.68%。

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图7:上周银行理财平均收益率

  五、优质产品推荐

  在投资市场明显波荡情况下,货币基金和银行理财收益不断波荡。其中,截止上周五,仅有2款货币基金产品超过3.5%的7日年化收益;有7款银行理财产品高于4%的7日年化收益。部分产品展示了极强的吸引力,如现金宝3号收益递增。(数据来源:中国电子银行网-财源源)

  最受欢迎线上产品前三名:

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  理财小课堂:可转债的6大关键指标

  · 到期收益率:是衡量可转债安全边际的指标,表示转债持有人最差的债券收益情况。

  · 正股:表示转股的弹性和潜力。上涨潜力越大的正股,所对应的转债投资价值就越大。

  · 转股溢价率:指标越低越好,越低意味着转债进攻的弹性越强,越有可能获得高回报。相反,如果转股溢价率越高,就意味着转债和正股的联动性比较差(债性比较强),进攻性就比较弱。

  · 强制赎回条款:条款主要是为了发行人考虑。也就是说,如果这个公司的股价涨的很好,它的转股价达到130%以上了,那么发行人非常希望转债持有人赶紧转股,因为转股越早,所需支付的利息就越少。

  · 特别向下修正条款:如果这个公司的股价走势很差,作为发行人,可以把转股价往下回调,也就是说发行人把股权以更加便宜的价格卖给你,让你有更强的转股意愿,成为股东。

  · 回售条款:如果公司的股价走势非常差,投资人可以提前赎回本金。

  理想的转债应该是到期收益率高,转股溢价率低,正股上涨弹性好,这样的转债才是优秀的投资对象。

 

责任编辑:韩希宇

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